你可以这样的解决你的问题：
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（我用的是vs。net2005）
button1.backcolor=transprent
这样你自己好好的试一试吧，我试了一下，感觉不错。
不知道你用过VB6没有，vb6里的image控件和label控件是可以完全透明的，就是控件下面不管有什么都可以显示出来。
但vb.net里没有这样完全透明的控件了。
vb.net 里面设完背景色透明之后只显示出它属于的那个窗口的背景，比如form里有个label，label透明之后只能显示出他盖住的那部分form的图像，而如果panel里有个label的话，那他只显示panel的背景图像。
如果要按照你的要求，只能说没办法。VB.Net的Label不像VB6可以透明到看到后面的控件。GDI+在控件上写是Paint事件还有就是楼上的方法，也可以把BackColor设成Transparent