最初，尾牙宴主要是指各个行业的商人和百姓通过摆设一些祭祀供品来祭拜土地公，祈福来年生意兴隆的一种祭拜活动。由于习俗的不断传承，各大商家则会摆设“尾牙宴”来宴请员工，以此来犒赏他们过去一年为企业的辛劳付出。
最初，不少商人会在尾牙宴的宴席中，将鸡头对准来年不再续聘的员工，以此暗示他们即将会被解聘。而随着风俗的改善，尾牙宴早已演变成了企业在年终酬谢员工和客户的一种庆典。并且，“尾牙”这一天已经变成了公司的重要聚会，这一天不仅是为了休息娱乐，更多的则是为了盘点年终工作，规划来年发展，鼓舞公司员工的付出等。
除了此类商业宴请活动外，闽台地区的大部分家庭会按照传统习俗，全家人围聚在一起“食月牙”，即准备润饼和刈（yì ）包作为主要的食物。